ปีแห่งภัยพิบัติของตลาดการค้าทั่วโลก

ลอนดอน (รอยเตอร์) เมื่อเดือนธันวาคมที่ผ่านมามีรายงานการติดเชื้อโคโรนาสายพันธุ์ใหม่ครั้งแรกต่อองค์การอนามัยโลก สิบสองเดือนต่อมาตามที่แผนภูมิด้านล่างแสดงตลาดการเงินทั่วโลกอยู่บนรถไฟเหาะที่ไม่เหมือนใคร

ไวรัสโคโรนาไม่ได้เป็นสิ่งแรกที่สร้างความหวาดกลัวให้กับตลาดในปีนี้ เสียงดังกล่าวเกิดขึ้นเมื่อการเพิ่มขึ้นของสงครามตลาดน้ำมันระหว่างซาอุดีอาระเบียและรัสเซียส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นมากกว่า 5% ในวันที่ 8 ม.ค.

เพียงไม่กี่วันต่อมาตลาดหุ้นของจีนเริ่มร่วงลงเนื่องจากกลุ่มผู้ป่วยโรคปอดบวมมากกว่า 50 รายในเมืองหวู่ฮั่นทำให้เกิดคำเตือนจากองค์การอนามัยโลกว่าอาจมีไวรัสคล้ายซาร์สตัวใหม่

น้ำมันยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องเนื่องจากผู้ค้าเริ่มกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ของจีนที่ลดลง แต่ตลาดหลักอื่น ๆ ไม่ได้รับผลกระทบอย่างจริงจังจนถึงกลางเดือนกุมภาพันธ์เมื่อเห็นได้ชัดว่าไวรัสแพร่ระบาดอย่างรวดเร็วในเอเชีย

คิวสังหาร ตั้งแต่วันที่ 20 กุมภาพันธ์ถึง 24 มีนาคมเนื่องจากเศรษฐกิจขนาดใหญ่ของยุโรปถูกปิดกั้นดัชนีส่วนแบ่งโลก 49 ประเทศของ MSCI สูญเสียมากกว่าหนึ่งในสามของมูลค่าทำให้ตกอยู่ในภาวะตกเลือดถึง 18 ล้านล้านดอลลาร์

S&P 500 ของ Wall Street, Dow Jones และ Nasdaq ตกต่ำลง 35%, 38% และ 30% ตามลำดับ ตลาด FTSE และ DAX ในลอนดอนและแฟรงค์เฟิร์ตลดลง 35% และ 40% Nikkei ของญี่ปุ่นลดลง 30% หุ้นจีนลดลงเล็กน้อย 16%

เมื่อมองย้อนกลับไปฉันรู้สึกว่าฉันเป็นหนึ่งในชาวบ้านในเด็กชายที่ร้องไห้เรื่องหมาป่า เบ็นอิงเกอร์หัวหน้าฝ่ายจัดสรรสินทรัพย์ของ บริษัท การลงทุนจีเอ็มโอกล่าว เราได้เห็นการระบาดที่อาจเกิดขึ้นหลายอย่างไม่เคยพัฒนาขึ้นมาจริงๆ เราคิดว่าสิ่งนี้จะมีอยู่และเมื่อเราไม่เข้าใจว่าทำไมโลกถึงแตกสลาย

สำหรับการอ้างอิงการลดลงเป็นประวัติการณ์ของวอลล์สตรีทคือ 40% ในปี 2475 ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ ความจริงที่ว่า S&P และ Dow ทำสถิติสูงสุดในช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์ทำให้การชนครั้งนี้ดูโหดร้ายยิ่งขึ้น

ความบ้าคลั่งของเดือนมีนาคม

รัฐบาลต่างๆพยายามที่จะสร้างเศรษฐกิจของตนขึ้นมาแล้ว แต่เช่นเดียวกับในช่วงวิกฤตการเงินเมื่อทศวรรษก่อนการแพทย์ของธนาคารกลางที่มีประสิทธิภาพเพื่อสร้างเสถียรภาพให้กับตลาด การที่ธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐให้เหลือศูนย์ในช่วงกลางเดือนมีนาคมในตอนแรกนั้นไม่มีผลกระทบใด ๆ แต่เมื่อเปิดสายการแลกเปลี่ยนใหม่เพื่อให้ตลาดเงินฟู่ฟ่าด้วยเงินดอลลาร์และธนาคารกลางยุโรปและธนาคารกลางขนาดใหญ่อื่น ๆ ก็มาพร้อมกับมาตรการ เส้นทางผ่อนคลายลง

จำนวนเงินและความพยายามที่ทุ่มให้กับปัญหาเป็นประวัติการณ์ Bank of America คำนวณว่าธนาคารกลางใช้เงิน 1.3 พันล้านดอลลาร์ต่อชั่วโมงในการซื้อสินทรัพย์ตั้งแต่เดือนมีนาคมและทำการลดอัตราดอกเบี้ย 190 ครั้งในปีนี้ซึ่งคิดเป็นสี่วันทำการซื้อขาย หนี้ทั่วโลกคิดเป็นประมาณ 400% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศของโลกเทียบกับประมาณ 280% หลังวิกฤตการเงินในปี 2552

เช่นเดียวกับการกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวของตลาดสัตว์ประหลาด JPMorgan ประเมินว่าการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางทำให้เหลือเกือบ 35 ล้านล้านดอลลาร์หรือ 83% ของหนี้รัฐบาลของประเทศที่พัฒนาแล้วที่ร่ำรวยกว่าทั้งหมดโดยให้ผลตอบแทนติดลบเมื่อเงินเฟ้อเป็นปัจจัยหนุน

หมายความว่านักลงทุนจ่ายเงินอย่างมีประสิทธิภาพสำหรับสิทธิพิเศษในการให้กู้ยืมแก่ประเทศเหล่านั้น ยกตัวอย่างเช่นกระทรวงการคลังของเยอรมนีกล่าวว่ามีรายได้มากกว่า 7 พันล้านยูโร (8.51 พันล้านดอลลาร์) จากการออกพันธบัตรใหม่ในปีนี้

ภายในเดือนเมษายนกองทุนการเงินระหว่างประเทศคาดการณ์ว่าการเติบโตทั่วโลกจะลดลงเหลือ 3 เปอร์เซ็นต์ซึ่งเป็นการปรับลดระดับ 6.3 เปอร์เซ็นต์จากการประมาณการในเดือนมกราคม การคาดการณ์ล่าสุดคือลบ 4.4% สำหรับปีนี้ นี่ทำให้การออกจากคุกครั้งใหญ่เป็นภาวะถดถอยที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่และเลวร้ายยิ่งกว่าวิกฤตการเงินโลก กล่าว

การว่างงานและระดับหนี้ทั่วโลกก็เพิ่มสูงขึ้นเช่นกันและธนาคารโลกเตือนว่าปัญหาความยากจนอย่างรุนแรงทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 20 ปี สามารถผลักดันเพิ่ม 88 ล้านคนเป็น 115 ล้านคนต่ำกว่าเบรดไลน์ในปีนี้และมากถึง 150 ล้านคนภายในสิ้นปีหน้า

ตลาดหุ้นเริ่มฟื้นตัวในเดือนเมษายน แต่แรงสั่นสะเทือนไม่ได้หยุดลง น้ำมันติดลบเป็นครั้งแรกโดยลดลงต่ำถึง 40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเนื่องจากผู้ผลิตน้ำมันเริ่มกลัวว่าความจุในการจัดเก็บอาจหมดลง แม้ว่าจะใช้เวลาไม่นาน ภายในสิ้นเดือนเมษายนมันกลับมาสูงถึงเกือบ 20 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลและตอนนี้กลับมาสูงกว่า 50 ดอลลาร์ซึ่งเป็นผลกำไร 220% สำหรับทุกคนที่กล้าพอที่จะดำน้ำ – แม้ว่ามันจะยังคงลดลงเกือบ 25% สำหรับทั้งปี